近日，海外化工龍頭企業(yè)陶氏宣布，其美國Freeport的44萬噸/年的MDI裝置，因MDI因原料供應問題出現(xiàn)不可抗力。
而在此前，美國、日本、歐洲等地的多家龍頭企業(yè)陸續(xù)宣布MDI裝置難以正常生產(chǎn)：巴斯夫位于蓋斯馬年產(chǎn)40萬噸MDI工廠、科思創(chuàng)位于德克薩斯貝敦的年產(chǎn)33萬噸MDI工廠因不可抗力短停；匈牙利的寶思德MDI產(chǎn)品供應發(fā)生了不可抗力；日本東曹裝置低負運行，13+7萬噸/年裝置5月檢修預計一個月；上海巴斯夫22萬噸裝置5月14日裝置檢修預計一個月。
這些龍頭企業(yè)的集體“撂挑子”，導致產(chǎn)能高度集中的MDI行業(yè)供應嚴重縮水。全球約200萬噸產(chǎn)能因故缺失，且市場預計后續(xù)或繼續(xù)維持供應偏緊局面，這也讓MDI的價格開始飆升。目前聚合MDI基準價17500元/噸，較5月初上漲了3.56%，較年初上漲了10%左右。
供應緊張！創(chuàng)新高！純堿、甲醇、運價、礦產(chǎn)等價格飆升！
在近幾年大起大落的化工市場中，由于供應端“危機”造成市場庫存緊缺而拉動的漲價并不在少數(shù)，2024年以來這種情況更是比比皆是。據(jù)涂料采購網(wǎng)了解，近期多個領域出現(xiàn)開工率下滑、庫存減少的情況，產(chǎn)品價格應聲上漲也就成了意料之中。
TMA：漲幅近300%
市場流傳英力士將永久關閉其TMA生產(chǎn)，導致TMA價格連續(xù)大漲。目前TMA價格已經(jīng)上漲至5萬元/噸關口，5月初價格在3萬元/噸，而年初時TMA價格僅12500元/噸，漲幅近300%。截止至5月23日，市場主流價格5萬元/噸，基本有價無市。
七連漲，海運指數(shù)漲幅最高196.3%
由于紅海局勢持續(xù)緊張，全球主要航運公司不得不避開紅海航線，改道繞行非洲好望角，導致航線距離和航行天數(shù)大幅增加。2024年5月，集裝箱船在紅海曼德海峽的周均通過量同比下降72.5%；好望角周均通過量同比增長425%。各主要集裝箱船公司班輪周轉(zhuǎn)率下降、船期普遍增長，導致運力相對緊張。
自4月底以來，即期運價開始飆升。5月24日，上海出口集裝箱綜合運價指數(shù)為2703.43點，實現(xiàn)七連漲；相比4月19日上漲了52.8%，創(chuàng)下2022年9月以來的最高點。
分航線考察，四大遠洋航線運價均上漲。遠東-美西航線運價為5025美元/FEU，環(huán)比上升14.4%，較紅海危機前上漲了196.3%。遠東-美東航線運價為6026美元/FEU，環(huán)比上升8.3%，較危機前上漲了156.3%。遠東-歐洲航線運價3050美元/TEU，環(huán)比上升6.3%，較危機前上漲了331.4%。遠東-地中海運價3957美元/TEU，環(huán)比上升1.1%，較危機前上漲了245.0%。遠東-東南亞航線運價為406美元/TEU，環(huán)比上升12.2%，較危機前上漲了109.3%。
銻礦：漲幅43.56%
國內(nèi)環(huán)保政策加強，如5月份中央環(huán)保督察組進駐湖南，對部分不符合環(huán)保標準的企業(yè)生產(chǎn)造成干擾，進一步加劇了供應緊張的局面。加之部分地區(qū)冶煉廠計劃進行檢修，使得供應形勢更為嚴峻。2008年國內(nèi)銻礦產(chǎn)量18萬噸，快速下降到現(xiàn)在的4萬噸，降幅達到快80%，中國金屬銻、氧化銻工廠總庫存較年初下滑30%左右，處于近五年歷史同期庫存低位。
自5月13日銻錠價格突破11年創(chuàng)造的歷史最高價（11.1萬元/噸）以來，基本上每天都在創(chuàng)造歷史新高。目前銻錠價格突破14萬元/噸，周漲幅11.11%，月漲幅43.56%。
純堿：漲幅38.72%，創(chuàng)年內(nèi)新高
從4月中下旬以來，就有堿廠陸續(xù)開始檢修，5月之后河南、江蘇、內(nèi)蒙、青海、山東等純堿主產(chǎn)地區(qū)均有中大型堿廠檢修。純堿行業(yè)開工率83.35%，環(huán)比4月同期下降4.26%。截至5月24日純堿產(chǎn)量數(shù)據(jù)為69.5萬噸，環(huán)比下降1.5萬噸，輕質(zhì)堿產(chǎn)量30.2萬噸，環(huán)比下降1萬噸。重質(zhì)堿產(chǎn)量39.3萬噸，環(huán)比下降0.5萬噸。
從4月份開始純堿期貨開啟了一波持續(xù)上行，5月27日早盤純堿主力2409合約一度沖高至2471元/噸，再創(chuàng)年內(nèi)新高，自3月28日至5月27日漲幅已達38.72%。
甲醇：漲幅32.31%
蒲城清潔能源、大唐多倫、山西焦化裝置檢修；內(nèi)蒙古東華裝置減產(chǎn)；內(nèi)蒙古東華、七臺河吉偉、錦州豐安、中?；瘜W、神華巴彥淖爾、久泰新材料、晉煤華昱、安徽臨渙、七臺河寶泰隆有裝置恢復運行，整體損失量多于恢復量，產(chǎn)能利用率下降。5月6日至20日，國內(nèi)甲醇市場華東港口均價自2635元/噸上漲至3020元/噸，周期內(nèi)漲幅為14.57%，同比上漲32.31%。
錳礦：漲幅26%
受颶風天氣影響，全球最大的錳礦生產(chǎn)商South32旗下位于澳大利亞的GEMCO錳礦運營業(yè)務被迫全部中斷，預計導致2024年錳礦供應減產(chǎn)450萬噸，約占全球錳礦供應的10%。我國錳礦進口依賴度超過90%，且當前港口錳礦庫存處于偏低水平。
進入四月份后，硅錳合金價格受煤礦等因素推升影響，從4月1日漲至5月6日時，價格環(huán)比4月1日上漲了26%，同比去年同期則上漲了6%，回到了去年同期的水平，或有望沖擊2016年的價格高點。
芯片：漲幅20%
全球頭部DRAM供貨商三星、SK海力士將在下半年停止供應DDR3內(nèi)存，全力沖刺高帶寬內(nèi)存（HBM）與主流DDR5規(guī)格內(nèi)存。另一大頭部廠商美光則在擴充DDR5、HBM內(nèi)存產(chǎn)能，也大幅減少了DDR3供應。在這種情況下，原廠停產(chǎn)DDR3、擴產(chǎn)HBM已是必然，直接導致DDR3內(nèi)存近期價格明顯上漲，最高幅度達20％。
鋁：漲幅超過10%。
鋁價從3月初每噸18800元左右一路上漲，最高達21700元，漲幅超過10%。
隔夜外盤鋁價大幅走強，LME三月期鋁價再創(chuàng)新高，尾盤收于2794美元/噸，漲2.27%。滬鋁夜盤不斷攀升，主力合約收高于21895元/噸。 國外方面，歐洲通脹數(shù)據(jù)超預期，歐美央行降息概率下降。美聯(lián)儲褐皮書：預計近期物價將繼續(xù)溫和增長。國內(nèi)方面，國務院印發(fā)《2024—2025年節(jié)能降碳行動方案》，國務院節(jié)能降碳行動方案嚴格控制氧化鋁新建產(chǎn)能，激發(fā)市場看漲情緒，當前市場基本面實際缺乏驅(qū)動，消費端有趨于季節(jié)性走弱的態(tài)勢。 綜合來看，倫鋁大漲創(chuàng)新高，滬鋁夜盤大漲創(chuàng)新高，短期市場以宏觀政策面為主導，國內(nèi)地產(chǎn)政策面多重利好及產(chǎn)業(yè)降碳政策為多頭提供信心，短期鋁價料維持強勢。
銅：漲幅11.8%
2024年銅礦增量為-21.8~35.2萬噸，增量微乎其微。贊比亞干旱導致電力短缺，計劃要求礦企減少五分之一用電量；環(huán)保問題導致淡水河谷Sossego銅礦再次停產(chǎn)，Sossego銅礦2023年產(chǎn)量6.68萬噸；智利國家銅業(yè)Radomiro Tomic銅礦事故影響4月產(chǎn)量，Chuquicamata 地下礦山進行半個月檢修等，且海外銅冶煉逐步落地，精礦市場緊缺或加劇。
在3月下旬的小幅調(diào)整后，4月銅價再度強勢上漲并再度沖破10000美元/噸。倫銅4月均價為9594美元/噸，為2022年5月以來月均價最高值，同比上漲8.8%，環(huán)比上漲9.3%，1-4月均價為8801美元/噸。國內(nèi)價格亦大幅攀升至80000元/噸以上，SMM1#電解銅4月均價為77038元/噸，同比上漲11.8%，環(huán)比上漲8.6%，1-4月均價為71342元/噸，同比上漲3.9%。
螢石：上漲3.57%，創(chuàng)近4年歷史最高價
螢石市場供應緊張，受礦山安全整治影響，礦企開工不足，二季度螢石庫存進一步減少，行情走勢小幅上漲。螢石基準價為3806.25元/噸，與本月初3675.00元/噸相比，上漲了3.57%，已達到近4年來的歷史最高價。
順酐：漲幅1.41%
近期萬華臨時停車，大風江寧即將停車檢修，目前順酐現(xiàn)貨供應量有所減少，主力工廠價格持續(xù)調(diào)漲，下游補倉積極。國內(nèi)順酐行情持續(xù)上行，截至5月28日正丁烷氧化法順酐市場均價保持在7190元/噸，較5月20日7090元/噸，上漲1.41%。目前部分工廠停工檢修，市場現(xiàn)貨供應量減少，工廠限量出貨，出廠價持續(xù)上漲，經(jīng)銷商紛紛跟漲，預計近期順酐市場或?qū)⒗^續(xù)上漲。
水泥：上漲30元/噸
遼寧、黑龍江、吉林等地陸續(xù)宣布，自2024年6月1日早8點至2024年6月16日早8點，停窯15天，三地總計72家水泥廠96條水泥熟料線。而在此前，近20個區(qū)域發(fā)布二季度錯峰停窯方案，部分區(qū)域還發(fā)布了全年常態(tài)化錯峰生產(chǎn)計劃，多地2024年全年錯峰停窯時間超過200天。五月初，東北地區(qū)水泥價格首輪成功上調(diào)30元/噸，已經(jīng)超出了市場預期。
無論是不可抗力導致的供應緊張，還是停車檢修帶來的自發(fā)性停減產(chǎn)，最終都讓行業(yè)供給量有所下滑，有力地扭轉(zhuǎn)了市場的部分供需關系。盡管尚未解決過剩的問題，短期內(nèi)仍造成了一輪又一輪的調(diào)漲。部分企業(yè)甚至抓住了“耍大牌”的機會，不僅漲價，還停止銷售，試圖饑餓營銷，將這波漲價周期盡可能地拉長。至于能成交多少，以及下游是否買賬和接受，也都是漲價后需要去考慮的問題了。
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