隨著春天的步伐臨近，鐵礦石逐漸“躁動”起來！
據中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會數據統(tǒng)計，今年2月上旬，全國重點鋼企生鐵日均產量189.14萬噸，旬環(huán)比上升4.56%，同比上升9.9%，與此同時，據我的鋼鐵網統(tǒng)計，上周中國47個港口鐵礦石到港總量2159.5萬噸，環(huán)比減少約26%。
到貨量下降疊加下游需求增加，鐵礦石價格走進上漲通道。
截至2月21日下午收盤，大商所鐵礦石期貨主力合約報收919元/噸，上漲3.43%，創(chuàng)下近九個月來價格新高，較去年10月底上漲超50%。西南期貨數據顯示，目前進口礦報價已逼近130美元/噸，較今年初上漲約10%。
近日，高盛也拋出一份重量級報告，表示中國鋼廠的庫存仍處低位，鐵礦石供應量僅為18天，為2017年以來的最低水平。3月至4月中國鋼鐵產量的季節(jié)性增長預計將與短期供應緊張同時出現(xiàn)，這將使中國市場在第二季度出現(xiàn)3500萬噸的缺口。隨著現(xiàn)貨市場將陷入“嚴重”短缺，預計鐵礦石價格將升至每噸150美元。
目前宏觀政策偏暖，房地產利好政策釋放，經濟增長復蘇成為助力鐵礦石價格上漲的的主要邏輯之一。尤其近期，受暴雨以及年底沖量結束等因素影響，四大礦山的生產節(jié)奏放緩，國產礦可能受上半年重要會議的影響，產量可能小幅下滑，進而支持了礦價上漲。
但對于后市，鐵礦石自身的基本面矛盾并不突出。
供應端，對力拓、必和必拓、淡水河谷、FMG四大寡頭的2023財年鐵礦石產量指導情況來看，預計2023年四大礦山鐵礦石產銷量不減反增，增加約2600萬噸。根據發(fā)往中國比例估算，對國內增量約為2000萬噸。
此外，2023年，海外其他礦山產能也將繼續(xù)釋放。其中，印度出口關稅政策調整或將影響鐵礦石出口增量，俄羅斯和烏克蘭兩國的鐵礦石產量也將影響2023年我國鐵礦石市場供應情況。
在國產鐵礦石方面，在“基石計劃”的推動下， 2023年國產鐵礦石產量增加不容置疑。據業(yè)內人士預測，2023年國產礦原礦產量有望達到9.85億噸，原礦量同比增加1500萬噸，對應鐵礦石精礦量達2.84億噸，同比增加約500萬噸
從國內鐵礦石市場價格監(jiān)控情況來看，多部門號召相關企業(yè)主動承擔社會責任，助力政府保供穩(wěn)價，并加大現(xiàn)貨和期貨市場監(jiān)管力度，嚴厲打擊過度投機炒作等違法違規(guī)行為，在一定程度上遏制鐵礦石價格非理性大幅上漲。
此外，我國正在建立鐵礦石集中采購機制，增強鐵礦石價格的話語權。
供應寬松疊加監(jiān)管趨嚴，未來鐵礦石是否依然“強勢”，主要取決于市場需求的“強預期”能否落地。從長期角度看，在房地產市場依然疲弱的情況下，鐵礦石并不具備“瘋狂”的基礎。
高盛也預計，鐵礦石的漲勢將在今年下半年消失，到第四季度，鐵礦石價格將跌至每噸105美元，明年平均每噸90美元。